В контексте платежей, клиринга и расчетов DLT позволяет организациям выполнять транзакции, не обязательно полагаясь на центральный орган для ведения единой «золотой копии» распределенного реестра («golden copy» of the ledger) (CPMI, 2017). Выбор в пользу того или иного типа многосторонней платформы mCBDC 36 напрямую зависит от выбранного типа валютных соглашений между участниками трансграничных платежей, в рамках которых определяются возможные формы совместного использования ЦБ своих национальных CBDCs 18; 6. При этом, в зависимости от мотивов и намерений регуляторов, CBDCs на многосторонней платформе могут быть как розничными (rCBDCs), так и оптовыми (wCBDCs).
Цифровые валюты центральных банков (Central Bank Digital Currencies, или CBDC) стали одной из самых обсуждаемых тем в мире финансов и блокчейна. Правительства по всему миру — от Китая до Европейского союза — исследуют, тестируют или уже активно разрабатывают собственные цифровые валюты. Но что такое CBDC на самом деле и почему к ним приковано столько внимания со стороны политиков, финансовых институтов и поклонников криптовалют? Эта статья даст вам общее представление о том, как устроены CBDC, зачем они нужны центральным банкам, какие технологии лежат в их основе и как они могут повлиять на будущее цифровых финансов. В 2021 году правительство Нигерии решило запустить цифровую валюту центрального банка eNaira. 25 ноября электронная найра была официально запущена, став первой цифровой валютой центробанка на африканском континенте22.
Респондентского банкинга, модификации традиционных систем валовых расчетов в режиме реального времени, адаптации систем быстрых платежей для трансграничного использования и др. С одной стороны, у вас есть опрос, проведенный в прошлом месяце Институтом мира и процветания Рона Пола, который показал, что большинство американцев не поддерживают цифровую валюту центрального банка. Другой опрос, проведенный Королевским колледжем в Лондоне, показал, что люди, считающие CBDC частью гнусного правительственного заговора, и те, кто отвергает такую идею, разделились примерно поровну. Несмотря на все предложенные варианты использования электронных денег центрального банка, некоторые возможности CBDC действительно предлагают тревожный потенциал для чрезмерного наблюдения и цензуры. Недавний опрос, проведенный БМР, показал, что 93% центральных банков работают с цифровыми валютами. В общей сложности более one hundred стран сейчас изучают возможность выпуска CBDC.
Цифровая Валюта Центробанков (cbdc): Что Это?
В последние годы CBDC стала объектом всеобщего внимания, вызывая интерес и дискуссии в финансовых кругах. В этой статье мы рассмотрим принципы работы CBDC, выясним ее настоящие преимущества и оценим связанные риски, чтобы лучше понять, как национальные криптовалюты могут изменить финансовую систему и что это означает для обычных людей. Цифровая валюта центрального банка – это форма национальной валюты, существующая только в электронном виде и выпускаемая самим центральным банком. Она может рассматриваться как цифровой аналог банкнот, но с уникальными возможностями, такими как программируемость, прослеживаемость и мгновенная доступность.
В октябре 2021 года власти Нигерии открыли своим гражданам доступ к государственной цифровой валюте eNaira. Сейчас ее можно использовать в девяти из 14 округов, однако ожидается, что к концу 2023 года она будет доступна по всей стране. Итак, принципиально никакой строгой необходимости в создании CBDC нет. Тем не менее естественное стремление государств к установлению тотального контроля за финансовыми системами и финансовыми потоками заставляет их реагировать на изменяющиеся внешние обстоятельства. EISS eCurrency обеспечивает как функции надзора CBDC, так и информационные функции. Функции надзора управляют рабочими процессами, связанными с выпуском и распространением CDBC и наблюдением за распределенным оборудованием безопасности.
- Система CBDC должна дополнять, а не заменять существующие финансовые расчеты и услуги.
- Есть и опасность утраты личных финансовых данных и нарушения конфиденциальности.
- Например, в январе 2022 года цифровая версия восточно-карибской DCash столкнулась с двухмесячным периодом отключения от сети из-за технических сбоев.
Скорее всего, запуск CBDC только усугубит проблему конфиденциальности и защиты личной информации для пользователей. Сторонники CBDC утверждают, что они будут способствовать расширению доступности финансовых услуг, повысят их скорость и безопасность. Тем не менее, как показывают исследования, эти аргументы не выдерживают критики.
Подведем Итоги: Как Выглядит Глобальная Конкуренция Цифровых Валют
Среди других проблем ЦБ указали на риски волатильности валютных курсов и обхода процедур ПОД/ФТ, киберриски, а также риск использования иностранной центробанковской цифровой валюты или глобальных стейблкойнов в качестве доминирующих средств платежа на внутреннем рынке. Системы цифровых валют для трансграничных платежей могут отличаться принципом устройства, правилами участия и составом участников, механизмами управления, инфраструктурой и реестром транзакций, схемами идентификации, клиринговыми и платежными механизмами и др. Изучение P2P арбитраж особенностей различных механизмов mCBDC и реализуемых в них различных моделей интероперабельности имеет важное научное значение для построения унифицированных систем международных расчетов с использованием CBDCs на базе новых информационных технологий. Оптоваямодель CBDC – обеспечивает финансово-банковские учреждения надежной платформойдля платежно-расчетных операций. Хотя банки уже имеют прямой доступ к деньгамцентрального банка, эта модель способствует дополнительной эффективностисуществующих оптовых финансовых систем.
Если цифровая валюта станет популярной среди потребителей, это может снизить спрос на услуги банков и повлиять на их прибыльность и устойчивость. Они угрожают разрушить систему частичного резервирования, в которой банки кредитуют больше, чем их ликвидные активы. Если все депозиты перейдут в CBDC, традиционным банкам, возможно, придется превратиться в «посредников по кредитным средствам», обеспечивающих долгосрочные средства для долгосрочных кредитов. Этот сдвиг может привести к появлению узкой банковской модели, управляемой преимущественно центральными банками, которая заменит нынешнюю систему. Такое изменение имеет свои преимущества, включая более эффективное предотвращение массового изъятия банковских средств и усиление мониторинга практики кредитования.
Исключение составляют узкоспециализированные задачи https://www.xcritical.com/ из области спецслужб, при которых использование криптовалютных схем оправдано и необходимо, но это совершенно отдельная история. Принимая во внимание, глобальный характер распространения криптовалют, а также весьма ограниченный на сегодняшний день инструментарий борьбы с ними (многие криптовалюты децентрализованы, их нельзя просто “запретить”), нельзя переусердствовать в запретах и ограничениях. Во-первых, запретами можно навредить собственной финансовой системе, а во-вторых слишком быстрые и необдуманные запреты могут отбросить государство назад в глобальной конкуренции с другими государствами в ситуации, когда долгосрочное влияние и роль криптовалют до конца не ясны. Таким образом действовать необходимо осторожно с оглядкой на все внешние и внутренние обстоятельства, а также на опыт партнеров и конкурентов.
Опытпоказывает, что на координацию участников финансовых рынков для перехода кобщим цифровая валюта центрального банка стандартам сообщений или согласованию правовых рамок уходят годы. В связис чем, предпринимаются усилия по снижению непреднамеренных барьеров, хотя предыдущийопыт свидетельствует, что процесс правовой гармонизации проходит медленно, дажепри поддержке центрального банка и политической мотивации (например, Единаязона платежей в евро (SEPA)) 15. Таким образом, преимущества функциональнойсовместимости в улучшении трансграничных платежей и снижении затрат будутразличаться в зависимости от моделей, представленных в таблице 1, а также отсистем и участвующих юрисдикций. При этом, повышение функциональной совместимостив пределах региона может быть достижимо относительно быстро, но, в тоже время,непреднамеренно замедлить глобальную функциональную совместимость. В связи сэтим, авторы предлагают условия компромиссов для каждой из моделей (табл. 2).
